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净经营性营运资本与净营运资本的区别

发布时间：2025-10-08 | 来源：互联网转载和整理

净经营性营运资本与净营运资本的区别主要在于词意的广议和狭义的区别、使用范围的区别以及计算公式的区别等。

净经营性营运资本是基于管理用财务报表中的概念，净营运资本则是基于传统报表的概念。净经营性营运资本的计算公式为经营性流动资产-经营性流动负债；净营运资本的运算公式为流动资产-流动负债。由于净营运资本被视为可作为企业非流动资产投资和用于清偿非流动负债的资金来源，所以净营运资本主要在研究企业的偿债能力和财务风险时使用。

企业的净营运资本状况对于企业内部管理非常重要，也是一个被广泛用于计量企业财务风险的指标，会影响企业的负债筹资能力。适当的净营运资本水平取决于企业现金流入量和现金流出量之间的适应程度。

净营运资本可测量企业资金的流动性，企业到期的债务要由流动资产变现来支付，流动资产是企业的现金来源，而流动负债是企业的现金支出。从筹资的角度看，净营运资本是由企业的长期资金筹得的。由于长期资本成本大于流动负债的资本成本，企业的净营运资本增大将加大企业的总资本成本，减少企业的利润。但净营运资本的加大可使企业用长期资金来支持流动资产，有利于短期负债的及时偿付，减少企业无力支付债务的可能性，从而降低了企业的风险，增加了流动性。

净营运资本也叫净营运资产，净营运资本通常被定义为非现金项的流动资产减去不计息的流动负债；净营运资本表明公司日常经营中需要的现金。这里需要注意的是净营运资本非常明确表示不包括非现金项，即不包括现金及现金等价物。不计息的流动负债指不需要计算利息的流动负债，比如应付账款，而短期借款需要计算利息。